CH16 · Catalyst Calendar

催化剂日历
2026下半场

从现在到2027年 · 覆盖全产业链 · 重大事件时间节点与影响评级

25+年度重大事件

6主要财报季

3产品发布窗口

什么是催化剂日历，为什么重要

AI基础设施股价的波动性极大程度上由几个关键时间窗口决定：财报发布（市场预期重新校准）、产品发布（Blackwell/Rubin等新一代GPU周期）、政策节点（BIS出口管制更新）和行业会议（GTC/Computex）。

使用建议：红色事件（高影响）通常对应股价大幅波动。建议在事件发生前1-2周评估市场预期，并在事件后重新评估持仓逻辑是否变化。

2026年逐月催化剂

六月2026

6月2-5日

Computex 2026（台北）

全球最大ICT展会；NVIDIA/AMD/TSMC发布重要产品路线图更新。

行业会议

6月中旬

Rubin服务器出货情况

Rubin平台已开始量产，系统级产品2H26陆续出货，6月前后可能有关键产能信息。

产品发布

七月 - 八月Q2财报季

7月下旬

TSMC 季度法说会

关键关注：亚利桑那Fab2进展、N2制程量产时间表、海外扩产对毛利率影响。

财报季

8月中旬

NVIDIA FY2026 Q2财报

Blackwell出货量是关键指标。预期数据中心收入持续超$40B。

财报季

九月2026

9月底

台积电 N2（2nm）量产里程碑

全球最受瞩目的技术里程碑。若良率达标，将是首个N2大规模量产记录。

技术里程碑

9月

BIS 出口管制半年度审查

关注H200等芯片逐案审查政策是否进一步收紧或放宽。

政策节点

十月 - 十一月Q3财报季 + SC26

10月中旬

NVIDIA FY2026 Q3财报

Rubin平台2H26出货数据首次披露。评估 Blackwell到 Rubin过渡节奏。

财报季

11月中旬

SC（超算大会）2026

全球超算领域最重要会议。Top500超算榜单更新，AI集群互联技术新进展。

行业会议

2026底 - 2027初年度切换

2027年1月

NVIDIA CES 2027（预期）

Rubin Ultra（2027）可能首次亮相下一代GPU路线图。Feynman（2027+）披露。

产品路线图

2027年Q1

华为 Ascend 950PR 实际出货

Ascend 950PR（Prefill / 推荐）Q1 2026发布后，Q1 2027观察实际规模化出货情况。

产品发布

周期性事件每季度重复

每季度末前2周

主要AI基础设施公司财报季

NVDA（2/5/8/11月）、TSM（1/4/7/10月）、ASML（1/4/7/10月）季度财报发布。

财报季

每年3月

NVIDIA GTC 开发者大会

GTC是NVIDIA最重要的年度技术大会。CEO黄仁勋通常发布新一代GPU架构。

行业会议

每年春秋

BIS 出口管制政策更新

美国商务部工业与安全局通常在春秋两季进行政策审查和更新。

政策节点

投资要点

本章核心投资逻辑 · 仅供参考

核心驱动因素

重大产品发布（Blackwell/Rubin/MI325）与开发者大会驱动股价；定期财报发布提供业绩兑现依据

关键风险

重大技术发布会推迟或实测数据不及预期；BIS出口管制发布时间窗口突击

受益方向

NVDA（发布会焦点）TSM（代工排单点）ASML（设备交付点）

风险暴露

三星通过验证拖延导致财报爆雷；二线光模块厂商产品送样失败

近期催化剂

下半年各大云厂商财报；NVIDIA Rubin架构开发者预览

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催化剂日历2026下半场

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